Nota 20 - Planos de Ações e Planos de Ações dos Empregados Planos de Ações (Excluindo Opções de Ações) Prêmios de ações Prêmios de ações (SAs) são concessões que dão direito ao titular de ações ordinárias da Microsoft à medida que o prêmio é adquirido. As SA geralmente são adquiridas ao longo de um período de cinco anos. Prêmios de ações de liderança Os prêmios de ações de liderança (LSAs) são uma forma de SAs em que o número de ações recebidas em última instância depende do desempenho do nosso negócio em relação a métricas de desempenho especificadas. As LSAs substituíram o SPSA no ano fiscal de 2017. As ações anteriormente emitidas no âmbito do programa SPSA continuarão a ser adquiridas proporcionalmente ao prazo original, geralmente com um período de serviço remanescente de três anos. Um número base de LSAs é concedido em cada ano fiscal, que representa o período de desempenho para os prêmios. Após o término do período de desempenho, o número de ações pode ser aumentado em 25 se determinadas métricas de desempenho forem atendidas. Um quarto das acções atribuídas será adquirido um ano após a data de concessão. As ações remanescentes serão adquiridas semestralmente nos três anos seguintes. Plano de incentivo ao executivo No âmbito do Plano de Incentivo ao Executivo (PIE), o Comitê de Remuneração atribui aos executivos e a alguns altos executivos remuneração baseada no desempenho, compreendendo dinheiro e SAs. Para os executivos, seus prêmios são baseados em um pool de incentivos agregado igual a uma porcentagem do lucro operacional consolidado. Para os exercícios de 2017, 2017 e 2017, o pool foi de 0,35, 0,3 e 0,25 do lucro operacional, respectivamente. As SAs são adquiridas proporcionalmente em Agosto de cada um dos quatro anos seguintes à data de concessão. Os prêmios finais em dinheiro serão determinados após cada período de desempenho com base no desempenho individual e do negócio. Ação para todos os planos de ações O valor justo de cada prêmio foi estimado na data de concessão usando as seguintes premissas: Valor justo total da data de vencimento dos prêmios de ações concedidos foi de 2,8 bilhões, 2,4 bilhões e 1,8 bilhões para os anos fiscais 2017, 2017 , E 2017, respectivamente. Opções de ações Atualmente, concedemos opções de ações principalmente em conjunto com aquisições de negócios. Atribuímos dois milhões, seis milhões e zero opções de ações em conjunto com aquisições de negócios nos exercícios de 2017, 2017 e 2017, respectivamente. Atividade de opções de ações de funcionários durante 2017 foi a seguinte: Em 30 de junho de 2017, 191 milhões de ações de nossas ações ordinárias foram reservadas para emissão futura através do Plano. Plano de Poupança Temos um plano de poupança nos EUA que se qualifica sob a Seção 401 (k) do Código de Receita Federal, e uma série de planos de poupança em locais internacionais. Os empregados norte-americanos participantes podem contribuir até 75 do seu salário, mas não mais do que limites estatutários. Contribuímos com cinqüenta centavos por cada dólar que um participante contribui neste plano, com uma contribuição máxima de 3 dos ganhos dos participantes. As contribuições correspondentes para todos os planos foram de 393 milhões, 373 milhões e 282 milhões nos exercícios fiscais 2017, 2017 e 2017, respectivamente, e foram contabilizadas como contribuições. As contribuições correspondentes são aplicadas proporcionalmente às contribuições voluntárias de cada participante nas opções de investimento previstas no plano. As opções de investimento no plano dos EUA incluem ações ordinárias da Microsoft, mas nem o participante nem nossas contribuições correspondentes devem ser investidas em ações ordinárias da Microsoft. Copiar 2017 MicrosoftWhy Opções de Stock Microsofts Scare Me Forget Windows 2000. Tanto quanto eu posso dizer, o produto mais lucrativo único Microsoft (Nasdaq: MSFT) vende é o seu próprio estoque. A Microsoft recebe quase tanto fluxo de caixa do mercado de ações quanto vende bens e serviços. Heres como: Basicamente, a Microsoft recebe dinheiro mediante a emissão de opções de ações de funcionários, após o que a empresa recebe, em seguida, bilhões de dólares em deduções fiscais do IRS para fazê-lo. Adicione nos warrants que vende em suas próprias ações, ea empresa fez mais de 5 bilhões fora do mercado de ações no ano passado (ano fiscal encerrado em julho de 1999), isento de impostos. Para efeito de comparação, seu lucro líquido após impostos foi de apenas 7,8 bilhões. A Microsoft pode não ser muito no departamento de programação, mas seus contadores são impressionantes. Vamos percorrer isso novamente um pouco mais lentamente, usando Microsofts relatório anual mais recente. Como com todos os relatórios anuais, o material mais interessante é nas tabelas no final. Nesse caso, procure o item de 3,1 bilhões de dólares em benefícios de imposto de renda de opções de ações, que ocorre na seção Financiamento da demonstração de fluxos de caixa (o link acima o levará até lá). Lemme desvio para um segundo para explicar o que os benefícios de imposto de renda da opção de ações são. Uma parcela significativa dos salários que a Microsoft paga aos seus funcionários vem na forma de opções de ações em vez de em dinheiro. Comparado com o resto da indústria, a quantidade de dinheiro que a Microsoft paga aos programadores é, na melhor das hipóteses, medíocre. Atrai e retém funcionários através de opções de ações. Essas opções dão aos funcionários o direito de comprar um determinado número de ações da Microsoft em uma pequena fração do preço de mercado atual. Os funcionários podem até fazer uma dedução de folha de pagamento automática para fazer o pagamento simbólico para exercer cada opção de ações à medida que amadurece e, assim, efetivamente obter ações da Microsoft como parte de seu salário (porque o estoque apreciou substancialmente desde que foi concedido a um preço de exercício Igual ao preço de mercado vários anos antes). As opções de Microsofts não são qualificadas, o que significa que o empregado é imediatamente tributado quando uma opção é exercida (ou seja, usada para comprar realmente ações muito baratas). A diferença entre o preço que o empregado paga pela ação e o preço de mercado atual para as ações que recebem é contada como receita tributável no Formulário de Imposto W-2 dos funcionários para o ano, como se eles o recebessem em dinheiro. A base de custo para o estoque é ajustada em conformidade, significando que se o empregado vendeu imediatamente suas ações recém-adquiridas de Microsoft não incorreria em nenhum imposto adicional. Eles já foram tributados sobre essa renda de qualquer maneira, e os únicos novos impostos a acumular são impostos sobre ganhos de capital se eles vendem as ações por um preço mais alto do que eles compraram. (Os impostos sobre ganhos de capital aplicam-se ao dinheiro extra obtido com a venda de um investimento por mais do que o que foi comprado.) Somente o valor sobre o preço de compra original - a base de custos - é tributado e isso não tem nada a ver com opções. As corporações pagam impostos sobre sua própria renda (geralmente 35), mas o dinheiro que pagam em salários aos empregados é dedutível da renda das corporações. Desde que a concessão de opções aos empregados resulta na renda tributável a esses empregados, Microsoft começa deduzir esse rendimento do empregado tributável de seu próprio rendimento corporativo tributável, e aquele é onde a Microsoft obteve um isento de impostos 3.1 bilhão no dinheiro no ano fiscal 1999: . Mas se você parar e pensar sobre isso, a Microsoft didnt realmente tem que gastar dinheiro real para fornecer as opções. Ele ainda tem um pouco de dinheiro de seus funcionários, sob a forma de dinheiro que os funcionários pagaram (através de deduções de folha de pagamento) para exercer suas opções. Tudo o que a Microsoft tinha a fazer era emitir novos certificados de ações, o que mais ou menos envolve a tomada de um voto em uma reunião do conselho e, em seguida, disparando uma impressora a laser. Então, a Microsoft conseguiu 3,1 bilhões de dinheiro de impostos do governo, que a uma taxa de imposto de 35 seria em troca de uma despesa de 9 bilhões de impostos que nunca teve de pagar. Seus funcionários ficaram tributados e pagaram esse imposto com seus próprios salários em dinheiro, e a Microsoft conseguiu o dinheiro devolvido aos cofres corporativos. Ele ainda tem 1,3 bilhões de dinheiro de volta de seus funcionários em que a dedução da folha de pagamento para exercer as opções (o item de ações ordinárias emitidas, na mesma tabela de financiamento como os benefícios de imposto de renda da opção de ações). Juntos, isso é quase 4,5 bilhões de dólares Microsoft fez diretamente da venda de ações. Isso está no topo de uma poupança de dinheiro enorme de substituir as ações de seu estoque por dinheiro real pago aos empregados em primeiro lugar. Lembre-se, a Microsoft só fez um lucro líquido de 7,8 bilhões no ano passado. Para pagar aos seus empregados um extra de 9 bilhões em despesas de compensação de dinheiro, iria 1,2 bilhões no vermelho. Mas não tem que, como o mercado de ações fornece o dinheiro para manter a Microsoft vai. A Microsoft imprime estoque, paga seus funcionários com o estoque eo mercado de ações fornece o dinheiro para os funcionários da Microsoft quando eles vendem o estoque ou obtêm empréstimos de margem contra ele. A Microsoft pode imprimir tanto estoque quanto quiser para pagar seus funcionários, e enquanto o mercado continuar querendo comprar ações desses funcionários, então a Microsoft não precisa gastar muito do seu próprio dinheiro para pagar seu pessoal. A partir de julho 99, a Microsoft tinha cerca de 60 bilhões de opções de ações de empregados em circulação, e concede mais todo o tempo. Claro impressão mais estoque dilui o valor de ações Microsofts existentes, mas enquanto o preço das ações continua subindo ninguém parece se importar. E, claro, a Microsoft pode comprar de volta algumas de suas ações - 3 bilhões em 1999 (ações ordinárias recompradas na mesma tabela de financiamento como antes) -, mas uma vez que emitiu mais de 10 bilhões de ações (9 bilhões de receita tributável para além da 1,3 bilhão os empregados pagaram por ele), esta recompra é um fator atenuante na melhor das hipóteses. Mas uma vez que muitos acionistas da Microsoft mantêm suas ações e vivem com empréstimos de margem, a diluição não aumenta o flutuador de ações da Microsofts até que eles decidam vender (ou seja, o estoque começa a cair e eles têm que pagar esses empréstimos de margem). Enquanto isso, as recompras ajudam a manter o preço das ações de mergulhar demais. As opções de funcionários não são o único tipo que a Microsoft vende. Ele vende outro tipo chamado put warrants para gestores de fundos mútuos, dando-lhes o direito de vender ações da Microsoft de volta para a empresa a um preço fixo (bem abaixo do preço theyre atualmente negociando em, é claro). Gestores de fundos de investimento com uma grande exposição aos warrants de compra de ações da Microsoft como seguros, dando-lhes um preço mínimo garantido que eles podem vender em se o estoque desmorona. Se o estoque não cair, os warrants expirarão sem valor depois de alguns anos, e fornecer à Microsoft receita adicional (três quartos de bilhão em 1999, põr o produto do warrant na declaração dos fluxos de dinheiro). Então, você tem. 3,1 bilhões de dólares de uma lacuna fiscal, 1,3 bilhão de seus empregados e 0,7 bilhões de warrants de venda combinados para dar à Microsoft mais de 5 bilhões de ações próprias no ano fiscal de 1999. E evitou pagar 9 bilhões em salários. Tudo isso de uma empresa que tinha apenas 7,8 bilhões de lucro líquido. E enquanto o estoque continua subindo, eles podem continuar fazendo isso ad infinitum. Talvez se a Microsoft tivesse recrutado algumas pessoas do seu departamento de contabilidade para a equipe de programação, eles teriam obtido o Windows 2000 fora do tempo, eh Então, novamente, quem se preocupa com produtos se você pode fazer esse muito dinheiro sem themEmployee Estoque e Poupança Planos planos de ações Excluindo Opções de Ações) Prêmios de ações Prêmios de ações (SAs) são concessões que dão direito ao detentor de ações ordinárias da Microsoft à medida que o prêmio é adquirido. Nossas SAs geralmente vencido por um período de cinco anos. Prêmios de ações de desempenho compartilhado Os prêmios de ações de desempenho compartilhados (SPSAs) são uma forma de SA em que o número de ações recebidas em última instância depende do desempenho do nosso negócio em relação a metas de desempenho especificadas. Atribuímos SPSAs para os exercícios de 2017, 2018 e 2009 com períodos de desempenho de 1º de julho de 2018 a 30 de junho de 2017, de 1º de julho de 2009 a 30 de junho de 2018 e 1º de julho de 2008 a 30 de junho de 2009, respectivamente. Em agosto, após o término de cada período de desempenho, o número de ações de ações sujeitas ao prêmio é determinado pela multiplicação do prêmio-alvo por uma porcentagem que varia de 0 a 150. A porcentagem é baseada em métricas de desempenho para o período de desempenho, conforme determinado Pelo Comitê de Remuneração do Conselho de Administração, a seu exclusivo critério. Um número adicional de ações, aproximadamente 12 do total de SPSAs alvo, estão disponíveis como prêmios adicionais aos participantes com base no desempenho individual. Um quarto das ações sujeitas a cada prêmio vence após o término do período de desempenho, e um quarto adicional das ações vence em cada um dos seguintes três aniversários da data de concessão. Plano de Incentivo para Executivos Nos termos do Plano de Incentivos para Executivos (EOIP), o Comitê de Remuneração atribui remuneração baseada em desempenho aos executivos da Companhia para períodos de desempenho especificados. Durante os períodos relatados, os diretores executivos foram elegíveis para receber prêmios anuais constituídos por dinheiro e SAs de um pool de incentivos agregado igual a uma porcentagem do lucro operacional da Companhia. Para os exercícios de 2017, 2018 e 2009, o pool foi de 0,25, 0,45 e 0,35 da receita operacional, respectivamente. Em setembro, após o encerramento do exercício social, cada administrador poderá receber um prêmio combinado de caixa e SA com valor total igual a uma porcentagem fixa do pool agregado. A porcentagem fixa varia entre 0 e 150 de uma meta com base em uma avaliação do desempenho dos executivos durante o ano fiscal anterior. Após a aprovação dos prêmios, 20 dos prêmios são pagos aos diretores em dinheiro, e os 80 restantes são convertidos em um SA para ações ordinárias da Microsoft. O número de ações sujeitas à parcela SA do prêmio é determinado dividindo o valor de 80 do prêmio total pelo preço de fechamento das ações ordinárias da Microsoft no último dia útil de agosto de cada ano. A parte SA do prêmio é de um quarto imediatamente após o prêmio ser aprovado após o encerramento do exercício e um quarto em 31 de agosto de cada um dos três anos seguintes. A Microsoft calcula o valor justo de cada prêmio na data de concessão usando as seguintes premissas: Microsoft para finalizar opções de ações para funcionários A Microsoft planeja parar de conceder opções de ações de seus funcionários, encerrando um programa que, em seu auge , Fez muitos deles milionários e reverberou em toda a economia regional. A empresa anunciou esta tarde que começará a dar aos funcionários ações de ações da Microsoft, em vez de opções de compra de ações, como tem sido a sua prática de longa data. Executivos disseram que a mudança vai criar mais segurança financeira e estabilidade para os funcionários, muitos dos quais viram suas opções rendidas inútil como o preço das ações da empresa caiu junto com a economia. A mudança não significa o fim do milionário da Microsoft, mas isso significa o final dos dias em que os funcionários poderiam chegar a esse status em um instante, descontando suas opções de ações. Para todos os efeitos práticos, no entanto, essa era pode ter terminado com o estalo da bolha de tecnologia há três anos. Segundo o novo programa, os funcionários receberão menos ações da empresa do que poderiam ter comprado no âmbito do antigo programa, disseram executivos da Microsoft. Se o preço das ações finalmente sobe novamente, eles wouldnt ser tão bem como eles teriam sido com um maior número de opções de ações. O preço tem que aumentar bastante dramaticamente (para que isso aconteça), ao ponto que você está recebendo os preços das ações da era da bolha, disse John Connors. Diretor Financeiro da Microsofts. Nós não antecipar esse tipo de comportamento anormal do mercado a qualquer momento em breve. A mudança deve colocar a Microsoft em melhor posição para atrair e reter funcionários de qualidade, ao mesmo tempo em que atende os interesses dos funcionários com os da empresa e seus acionistas, disse Steve Ballmer. Diretor executivo. A empresa percebeu que algum tipo de mudança era necessária depois que pesquisas com empregados identificaram muita angústia em relação às opções de ações, disse ele. Eu acho que o que estava fazendo aqui é bastante inovador em geral, Ballmer disse. Para os funcionários, ele disse, a recompensa pode ser um pouco menor em alguns cenários, mas o risco é muito menor na maioria dos cenários. Como parte da mudança, a Microsoft disse que iria começar a relatar o estoque que ele concede como uma despesa em suas demonstrações financeiras. A empresa, como muitos outros na indústria de tecnologia, tinha resistido o movimento em direção a contagem de opções de ações como uma despesa. No entanto, a empresa vem apresentando versões pro forma ou teóricas de suas demonstrações financeiras que mostram qual seria o impacto se fosse a despesa de opções de ações. Para o trimestre encerrado em 31 de março, por exemplo, o lucro líquido da empresa teria sido de 2,14 bilhões, ao invés dos 2,79 bilhões relatados, se tivesse contabilizado opções de ações como uma despesa. Isso representa uma diferença de cerca de 650 milhões, ou mais de 23%. A mudança para o novo programa de ações necessita da mudança contábil, Ballmer disse. Não estavam tentando fazer alguma declaração cósmica sobre qual política deveria ser, ele disse. Não estavam usando opções de ações mais, de modo que em alguns sentidos estavam isolados agora do debate sobre se as opções de ações deveriam ser ou não gastos. Sob o novo programa, do ponto de vista dos acionistas, o valor real das ações que a empresa dá aos funcionários será menor ou igual ao valor das opções que está sendo lançado, Ballmer disse. O novo programa de ações é o culminar de mais de um ano de trabalho por parte dos executivos da empresa, incorporando feedback de funcionários selecionados que participaram de grupos focais. Ele deve entrar em vigor em setembro. A empresa planejou anunciar as mudanças aos funcionários em um Webcast esta tarde. Ballmer eo presidente da Microsoft, Bill Gates, não receberão ações no âmbito do novo programa, assim como nunca receberam opções de ações no âmbito do antigo programa, disse a empresa. Como parte das mudanças, no entanto, a empresa planeja atribuir ações a cerca de 600 altos executivos. O montante será determinado para cada executivo com base em medidas de seu progresso em satisfazer e atrair clientes. O estoque será concedido aos empregados em cima de sua chegada na companhia e periodicamente em seguida, apenas como opções de estoque eram. Cada prêmio de ações será adquirido, ou tornar-se propriedade dos funcionários, a uma taxa de 20 por cento ao longo de cinco anos. Além disso, a empresa está conversando com a JP Morgan Chase para criar um programa que permita aos funcionários vender opções para as quais o preço de compra estabelecido é significativamente maior do que o preço de mercado atual, permitindo que eles percebam pelo menos algum valor dessas opções, Ballmer disse.
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