Negocie profundamente as opções de dinheiro

Como evitar as opções de fechamento abaixo do valor intrínseco Você pode ter percebido que as chamadas e colocações no dinheiro às vezes podem trocar por menos do que seu valor intrínseco (a diferença entre o estoque e o preço de exercício). O problema parece muito mais prevalente para opções profundas no dinheiro à medida que você se aproxima do dia da validade. No dia da validade, há muito pouco tempo superior nas opções profundas no dinheiro e quase todo o seu valor é intrínseco. Embora a teoria das opções de preços possa dizer que uma opção não deve trocar por menos do que seu valor intrínseco (menos qualquer comissão), as coisas raramente são tão simples na vida real. Muitos investidores aceitam isso como normal e fecham suas posições abaixo do valor intrínseco. Apesar de os preços de oferta e solicitação serem cotados no momento, existe uma maneira melhor de determinar o que você deve obter para uma opção profunda no dinheiro. Baseia-se na teoria de preços das opções em relação à arbitragem. Uma opção não deve trocar por valor inferior ao intrínseco, porque se o fizesse, os arbitragentes poderiam simultaneamente trocar a opção e o estoque subjacente por um lucro garantido. Essa pressão de compra e venda continuaria até o valor intrínseco ser restaurado. Então, veja como você pode obter um preço melhor para sua opção e aumentar seus lucros comerciais. Fechar Posições de Chamada Longa Digamos que no dia de expiração de dezembro. O estoque da XYZ Corp está sendo negociado atualmente em 70,70 e você possui 20 de dezembro de 65 chamadas que você gostaria de fechar (vender). As chamadas de dezembro de 65 devem ser negociadas em ou muito perto do preço de paridade de 70,70 - 65 5,70. No entanto, você vê que está sendo citado em 5,20 se você vender as chamadas. O produto será: naturalmente, você pode tentar colocar uma ordem limite para vender em 5,70 (ou mais razoavelmente, 5,60 - deixando um centavo para os fabricantes de mercado para fazer o comércio). Mas digamos que você tente isso e não consegue executar a ordem a esse preço. De outra forma, você pode fechar uma opção no dinheiro que está sendo negociada abaixo da paridade. Da mesma forma que os arbitragistas iriam. Em vez de vender sua chamada, faça um pedido para vender o estoque. Uma vez que a ordem de venda foi executada, exerça imediatamente a opção de compra. No exemplo acima, o estoque está sendo comercializado em 70,70. Nesse caso, você colocaria uma ordem para vender 2.000 ações em 70.70. Uma vez que a ordem de venda é executada, você simplesmente envia instruções de exercícios ao seu corretor. Os termos do contrato de opção significam que você vai comprar 2.000 ações no preço de exercício de 65. Então, você recebe 70,70 por ação na venda de ações e depois compre-o por 65 no exercício. O produto será: (2.000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Isso é um adicional de 1.000 em seu bolso Seu corretor pode cobrar um pouco mais para fazê-lo dessa maneira, mas se a opção for substancialmente abaixo da paridade, ele Deveria valer a pena. Algumas pessoas (incluindo alguns corretores) podem sugerir que você baixe o estoque em vez de colocar uma ordem de venda normal. No entanto, se você cortar o estoque, você está sujeito ao Regulamento T. e você não pode ganhar juros sobre esse valor durante o período de liquidação de três dias úteis. Compartilhar que você não tem Você também pode ouvir objeções sobre a venda de ações que não estão em sua conta, mas os regulamentos certamente o permitem (embora seja possível que seu corretor individual não seja). Com o comércio de Internet em tempo real, a maioria das ações são detidas pelos corretores no nome da rua. E está se tornando difícil imaginar um momento em que a maioria dos investidores continuou compartilhando certificados em uma caixa de depósito seguro e muitas vezes chamou seus corretores com ordens de venda de ações que não estavam em uma conta de corretagem. Como tal, é perfeitamente aceitável colocar uma ordem de venda sem as ações em sua conta, desde que sejam entregues dentro do período de liquidação de três dias. No entanto, mesmo se a sua empresa exige que as ações estejam em sua conta para que você as venda, apenas informe seu corretor de que você enviará imediatamente instruções de exercício para comprar as ações. Não há motivo para que isso não seja permitido porque a Corporação de compensação de opções garante a entrega das ações na liquidação. Então, uma vez que você vende o estoque, é muito importante enviar suas instruções de exercício no mesmo dia. Caso contrário, a venda de ações e a compra do exercício da opção não serão liquidadas no mesmo dia. Posições de fechamento de colocação longa O que se você for em vez de longas opções de colocação em dinheiro. Usando o mesmo exemplo acima, dizemos que você está no período de 80 de dezembro e está sendo citado às 9:00. Vendendo 20 daqueles colocados para fechar sua posição, você receberia um produto de 18.000. No entanto, como as ações estão negociando em 70,70, essas opções possuem um valor intrínseco de 80 - 70,70 9,30, uma diferença de 30 centavos. No caso de colocar opções de negociação abaixo do valor intrínseco, você simplesmente precisa comprar o estoque e depois exercer suas posições. Neste exemplo, você pagaria 70,70 para comprar o estoque e receberia 80 do exercício da colocação. Você receberia então o valor intrínseco total de 9.30 ou 18.600, uma diferença 600 Novamente, as comissões extras valerão a pena. Você deve tentar jogar Market Maker Por que as opções às vezes comercializam abaixo de seu valor intrínseco. É geralmente porque os criadores de mercado estão tendo dificuldade em demitir seus riscos. Basicamente, trata-se da lei da oferta e da demanda. Existem mais vendedores do que compradores. No (ou próximo) dia de validade, mais comerciantes podem querer vender suas opções do que comprá-las. O fabricante de mercado está disposto a comprar, é claro, mas ele ou ela cobrará o maior preço possível para prestar esse serviço. Os fabricantes de mercado estão comprando a chamada e depois vendem as ações. No entanto, pode não haver volume ou interesse suficiente para equilibrar os preços. Se os criadores de mercado compram a opção e as ações continuem a cair, no momento em que reduzem as ações, elas podem estar perdidas. Como resultado, eles cobram um prêmio para cobrir seu risco enquanto aguarda execuções. Arbitrageurs e investidores de varejo também podem participar e comprar o call e vender o estoque, mas se eles ainda não têm uma posição existente, eles têm que comprar a opção no preço de venda e vender as ações na oferta. Mesmo com os spreads mais amplos comuns com opções profundas no dinheiro, isso deixa pouco ou nenhum lugar para o erro. Competindo com os fabricantes de mercado Depois de ver as grandes diferenças envolvidas no exemplo acima, você pode ser tentado a pensar em tentar competir com os fabricantes de mercado. Afinal, parece que muito dinheiro está sentado lá para ser apanhado por pouco ou nenhum risco, mas esta não é uma estratégia recomendada. Deixe-nos assumir que a opção de compra de dezembro de 65 foi citada como oferta de 5,20 e 5,90 pediu. Então, se você simplesmente colocar um pedido (por 10 ou mais contratos) a um preço de lance ligeiramente maior, por exemplo, 5.30 Agora, você tem o melhor preço e a cotação mudará para 5.30 no lance e 5.90 no pedido. Se você for atingido às 5h30, você pode vender o estoque e obter um lucro rápido. Mas há uma captura: se você oferecer em 5,30, o (s) fabricante (s) de mercado oferecerá 5,40, e tudo o que você está fazendo é dar-lhes uma opção de compra por 10 centavos. Por que isso é porque os criadores de mercado adorariam Para comprar uma chamada profunda dentro do dinheiro abaixo do valor justo. Se o estoque cair enquanto a sua proposta estiver aberta, o fabricante de mercado irá vendê-lo às 5h30. Por muito pouco risco, seu pior resultado seria perder 10 centavos. Em outras palavras, eles usariam sua ordem de compra como sua ordem de parada garantida. Se eles compram a opção para 5.40 e não funciona, eles sabem que eles têm um comprador às 5h30 - você costumava ser um pedido chamado exercício e capa para usar nesses casos. Isso significava que o corretor venderia o estoque, cobrindo a venda ao exercer a chamada (ou comprar o estoque e cobrir pelo exercício da colocação). Com o aumento da liquidez nos mercados de opções, esse pedido não é mais usado, mas isso não significa que você não pode fazê-lo sozinho em duas transações separadas (e com custos consideravelmente menores nas comissões agora do que no passado). The Bottom Line Para obter o melhor retorno possível na negociação de suas opções. É importante entender como as opções funcionam e os mercados nos quais eles comercializam. Só porque o mercado está oferecendo-lhe um preço abaixo do valor justo não significa que você deve aceitá-lo. E certamente ajuda se você tem um corretor que entende inteiramente as opções e pode executar suas instruções corretamente. Como trocar uma opção do "Deep-in-Money" usando ETFs Uma estratégia de opções profunda no dinheiro é perfeita para uso em ações Ou fundos que têm volatilidade relativamente baixa e tendências estáveis ​​e previsíveis. Eu adicionei recentemente isso à minha lista de estratégias de negociação de opções, e é muito útil. A troca de chamadas e colocações de DITM usando o método que vou explicar aqui é relativamente simples e cai diretamente na minha filosofia de opções de negociação de swing: transações de curto prazo, com a quantidade certa e tipo de análise técnica (ou seja, não muito) e Tomando pequenas e mordidas regulares do queijo, em vez de tentar engolir todo o bloco de uma só vez. Esta estratégia funciona muito bem em fundos de troca, tais como QQQQ, SPY, DIA e IWM. A razão é que esses fundos representam partes muito amplas do mercado, e também são um pouco mais estáveis ​​e previsíveis em seus movimentos do que as ações individuais. A vantagem disso é que é bastante fácil identificar uma tendência e trocar isso. Como negociar uma opção Deep-in-the-Money: 1. Análise de tendências - usando um dos efs que mencionei, faça uma análise de tendências. Se você não tem certeza de como fazer isso, siga o link para a minha página no Trend Analysis. E siga os passos lá. Se você pode identificar que o fundo está em uma tendência razoavelmente forte (ADX gt25), então você está pronto para negociar (quase). Um passo final - veja quanto tempo a tendência tem ocorrido e observe os níveis de resistência potenciais (para uma tendência ascendente) ou níveis de suporte (para uma tendência descendente). Se a tendência se aproximar de um desses, troque com cautela. 2. Entrada - configure uma ordem de entrada. Se a tendência for ascendente, então, compre chamadas, e se for para baixo, compre puts. Veja como configurar a ordem: encontre uma opção profunda no dinheiro que tenha um Delta de entre 70 e 90 e custa menos de 5,00. Se for inferior a 70, você não estará obtendo vantagem suficiente de um movimento no preço das ações. Mais de 90, e sua opção é muito cara. Defina seu pedido alguns centavos abaixo do preço de mercado. É melhor tirar proveito de um dos balanços mais baixos durante o dia, então olhe para o intervalo de negociação para o dia, e configure sua ordem perto da extremidade inferior do intervalo (não na parte inferior, ou pode perder uma entrada ). Reveja o conceito de negociação Swing. E encontrar o quottraders action zonequot, para que você tenha uma idéia clara sobre como encontrar boas entradas. Também é bom ter uma visão mais longa da tendência, e certifique-se de que você está comprando durante uma retirada de 1-2 dias. Compre uma opção que seja pelo menos dois meses a partir da expiração, de modo que a decadência do tempo não coma seu valor muito rapidamente. Então, se você estiver negociando no início de junho, então o primeiro mês de vencimento que você olharia é julho. Assim que o seu comércio for preenchido, coloque uma ordem de perda de 50. Isso é importante - seu objetivo com a negociação de opções é controlar suas perdas. Eu costumo configurar uma ordem de saída imediatamente. A maneira conservadora de fazer isso é estabelecer um potencial de lucro de 10, e depois adicionar minhas comissões de corretores para isso. Por exemplo, se eu comprei uma chamada para 300, a comissão para comprar é 2,95 e a mesma para vender. Meu lucro de 10 é 30. Então, eu coloco uma ordem de saída para (300 2.95 2.95 30), que é 335.90. Se a tendência é bastante forte, e obtive uma boa entrada, às vezes eu colocarei o potencial de lucro para 15. No entanto, eu gosto da mordida menor - muitas vezes, meu comércio de saída é executado dentro de um dia. Monitorize o comércio durante dois dias. Se houver muito pouco movimento, então venda para cobrir suas comissões de corretores. Realmente não vale a pena aderir a uma dessas negociações por até cinco dias - um mercado paralisado custa dinheiro no tempo decadência. 4. Faça-o de novo Eu costumo achar que posso conseguir entre cinco e oito negócios desse tipo por mês. Assim como vender spreads de crédito, é uma maneira relativamente segura de fazer muitos negócios pequenos, rápidos e rentáveis ​​que se somam rapidamente para obter um bom lucro. Tenha cuidado com a análise excessiva, o que o impedirá de negociar. Mantenha-se simples - faça a análise de tendências, apenas negocie com fortes tendências e atente para suporte e resistência. Certifique-se de que você defina sua parada. Apenas comerciantes muito estúpidos, irresponsáveis ​​e em breve-quebrados não definem perdas de parada. Se o seu comércio for para o sul, saia. Não adicione-o com a esperança de que ele irá recuperar - isso não é comercial, é jogo. Exemplo de comércio real Aqui é um mercado que troquei recentemente, onde eu pude ver que a tomada de lucro estava prestes a se estabelecer com uma boa tendência de longo prazo: 21 de setembro de 2018. Comprado QQQQ 51 Coloque para 2,87. Delta era 74. Assim que o pedido foi preenchido, estabeleci a ordem de venda de lucro. 22 de setembro de 2018. Vendido QQQQ 51 Put for 3.16 Eu comecei esta estratégia de opções profunda em dinheiro com menos de 1000, comprando uma chamada ou colocada de cada vez. O meu fundo agora cresceu até um ponto em que eu estou comprando 10 contratos por vez, e em breve poderei aumentar a negociação que o DITM chama e coloca é uma estratégia poderosa e estável de lucro e risco limitado que ajudará qualquer comerciante a fazer bem. Como fazer 100 em um mês Negociação profunda nas opções de chamadas de dinheiro, Sprint (S) Existe um truque limpo que eu aprendi com um comerciante de hedge funds, e isso é Swing Trading nas opções de chamadas de dinheiro. Aqui está o que isso significa: primeiro fora do swing trading significa: segurando um estoque ou uma opção por um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia comercial, mas não é comprar e manter, é o período de retenção que cada Billionaire Hedge Fund Manager usa. Em segundo lugar, no fundo das opções de chamadas de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações porque elas lhe dão super alavancagem até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que as opções de negociação. Basicamente, quando você compra uma opção profunda na opção de compra de dinheiro, você está comprando o estoque quase total, uma opção profunda na chamada de dinheiro é uma estratégia de substituição de ações, porque a opção muda quase 100 em correlação com o movimento de ações do subjacente8217s. Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, simplesmente diz-lhe no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de .50 significa que a opção se moverá 50 Do movimento subjacente do estoque8217s. Por exemplo, uma opção que tenha um delta de .50 moverá 50 centavos quando o estoque subjacente mover um dólar. Agora, uma opção profunda na moeda geralmente tem um delta de .60 ou superior, o que significa que a opção se moverá .60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes, você pode encontrar uma opção profunda na chamada de dinheiro que possui um delta de .95, que significa que a opção e o estoque se movem quase 100 em conjunto entre si. Uma estratégia de substituição de estoque é quando você obtém uma opção que move .60 a .95 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Ao usar as opções de dinheiro, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem gratuita (porque, para margem de um estoque, pode custar-lhe até 7 anos por ano), uma opção tem zero juros ou custos de empréstimos. Também é uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção se é uma chamada ou colocada, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo ou uma versão econômica, etc.) porque você tem uma queda de tempo em um Opção, basicamente, quanto mais tempo você segure a opção, mais dinheiro você perde, pois você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você possui uma opção. Então, para resumir para fazer as trocas de opções perfeitas, isso fará de você um total de 100 em um mês, você precisa das seguintes coisas: 1) Um Swing Trade - uma opção que você vai manter por um período de uma semana a um mês, no máximo. 2) Uma opção Deep in the Money com um Delta acima de .60, de modo que ele se move quase em conjunto com o estoque subjacente 3) Um evento que ocorrerá dentro do período de um mês ou menos. 4) e A Cheap Option, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata se a atual volatilidade estiver abaixo da sua volatilidade histórica, isso parece confuso, mas tudo isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não tenham sido voláteis ou tenham sido negociadas de forma plana ou em uma faixa nos últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque estiver morto ou plano, do que você sabe, a volatilidade é baixa E a opção será barata. Então, aqui é um comércio que eu estou fazendo hoje, usando esta profunda estratégia de substituição de estoque de dinheiro. Eu vou comprar 10 profundas no dinheiro 6 de maio Sprint (S) opções de chamada para .20 cêntimos uma opção, então, para 10 opções de chamadas meu custo total é de apenas 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint (S) e com uma expiração de maio (então eu consigo segurar a opção quando a Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e estou comprando a opção no preço de exercício 6. É por isso que estou tão entusiasmado com esse comércio, primeiro que a Sprint (S) tenha negociado plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas. Segundo Sprint (S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês a partir de hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção. Em terceiro lugar por apenas 20 centavos ou 20 dólares, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra, ou no meu caso, eu controlo 1000 ações da Sprint por apenas 200 dólares, o que é uma alavanca incrível, pois se eu comprei 1000 ações de Sprint (S), me custaria mais de 6000 dólares, mas eu estou controlando essa mesma quantidade de estoque por apenas 200, isso é de 30 a 1 alavancagem. Incrível ... Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint8217s, Sprint poderia negociar até 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu faria quase 200 em meu comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora, é o que eu chamo de Comércio de Bilhões. Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de estoque de super alavancagem, onde você pode fazer 100 em um mês usando a opção de dinheiro na moeda, envie-me um email para Will Meade Editor do The Billionaires Portfolio